配资低息 券商两融利率跌破4.8% 杠杆资金加速涌入AI算力与半导体龙头

今日沪深两市高开高走，沪指盘中触及3680点阶段新高，创业板指涨幅扩大至2.3%。盘面上，AI算力、半导体设备、光模块三大主线集体爆发，多只千亿市值个股放量涨停。值得关注的是，随着多家券商将两融利率下调至4.8%的历史低位，场内配资成本显著降低，杠杆资金单日净买入额突破280亿元，创近两年峰值。

据中国证券金融公司最新数据，截至本周三，全市场融资余额报1.92万亿元，较上月同期增加11.6%。其中，融资净买入排名前三的个股分别为中科曙光、北方华创和中际旭创，单周融资净流入均超过15亿元。业内人士指出，低息配资环境直接催化了高景气赛道股的加速上行，尤其对算力基础设施环节形成强支撑。

具体来看，中科曙光今日大涨7.8%，报收68.3元，其最新一代浸没式液冷服务器获得某互联网大厂超50亿元订单，市场预期该业务毛利率将提升至32%。北方华创午后封死涨停，股价突破420元，公司昨日公告称28nm刻蚀机已通过三家晶圆厂验证，机构测算其2026年营收增速有望达到45%。光模块龙头中际旭创则连续第三日上涨，累计涨幅达18%，海外云厂商资本开支上修至1800亿美元，直接推动800G光模块订单排产至第四季度。

从资金结构分析，低息配资的涌入呈现明显“头部化”特征。融资余额占比前20只个股合计吸金超六成，且集中于半导体设备、存储芯片、AI服务器三大细分领域。东吴证券策略分析师表示，当前两融利率较年初下降约60个基点，叠加监管层鼓励中长期资金入市，杠杆资金的风险偏好显著抬升，但需警惕部分高换手个股的波动放大效应。

期货市场同步反映乐观情绪，中证1000股指期货主力合约升水率升至1.2%，创四个月新高，显示资金对中小盘科技成长股的后市预期强烈。与此同时，国债期货小幅走弱，10年期主力合约下跌0.15%，股债跷跷板效应下，风险资产吸引力明显占据上风。

行业层面，半导体设备板块今日整体上涨5.6%，其中至纯科技、拓荆科技双双涨停。消息面上，国内某存储大厂宣布扩产计划，新增月产能5万片，预计拉动设备采购金额超120亿元。此外，工信部昨日发布《算力基础设施高质量发展行动计划》修订稿，明确到2026年底全国算力总规模将突破300 EFLOPS，较当前水平翻番，这一政策红利被市场解读为低息配资持续流入算力链的核心逻辑。

个股消息面，寒武纪今日盘中创出历史新高，股价触及512元，公司确认其思元590芯片已获得三家头部云厂商的批量采购意向，单颗售价较上代提升40%。海光信息同步走强，收涨5.2%，其DCU产品在金融行业大模型推理场景的市占率已突破25%。

风险提示方面，尽管低息环境利好杠杆资金，但部分个股融资余额占流通市值比例已超12%，处于警戒区间。某头部券商两融业务负责人提醒，若后续市场出现单日超2%的回调，高杠杆账户可能面临集中平仓压力，投资者需合理控制仓位，避免过度依赖低息配资进行追涨操作。